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====== スリッページ ======

===== スリッページ (Slippage) の仕組みと対策 =====

　トレードにおいて、注文を出した時の「期待価格」と、実際に約定した「成約価格」の間に生じる差を**スリッページ**と呼びます。

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===== 1. スリッページが発生する主な理由 =====

　スリッページは主に以下の 3 つの要因で発生します。

  * **市場のボラティリティ (変動性):** 
    * 注文を出してからブロックチェーンに記録されるまでのわずかな間に価格が急変すること。

  * **流動性の低さ:** 
    * 買いたい量に対して売り注文が少ない場合、価格を押し上げながら買うことになります。

  * **注文サイズ:** 
    * 取引額がプールの規模に対して大きいほど、価格への影響（プライスインパクト）が大きくなります。

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===== 2. QSwap (AMM) における数学的背景 =====

　[[tag/QSwap]] のような AMM では、常に **「一定積公式 ($x \times y = k$)」** に基づいて価格が決まります。

  * $x$: トークンAの在庫量
  * $y$: トークンBの在庫量
  * $k$: 一定の定数

　大きな注文を出すと、プール内のバランスが急激に変化するため、グラフの曲線に沿って価格が滑るように上昇します。これが AMM 特有のスリッページ（プライスインパクト）です。

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===== 3. スリッページ許容度 (Slippage Tolerance) =====

　多くの DEX では「スリッページ許容度」を設定できます。

  * **設定例 (1%):** 
    * 「提示価格から 1% 以上不利な価格になるなら、取引をキャンセルする」という安全装置です。

  * **注意点:** 
    * あまりに低く設定しすぎると、価格変動が激しい時に取引が全く成立せず、手数料（ガス代）だけを無駄にする「トランザクション失敗」を招くことがあります。

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===== 4. QX と QSwap の違い =====

^ 項目 ^ [[tag/QX]] (板取引) ^ [[tag/QSwap]] (AMM) ^
| **スリッページ** | 指値（Limit Order）なら発生しない。成行なら板を食う分だけ発生。 | 常に発生する。注文サイズに比例して大きくなる。 |
| **確実性** | 相手がいないと約定しない。 | 流動性があれば、価格を厭わなければ必ず即時約定する。 |

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===== 5. スリッページを最小限に抑えるコツ =====

  * **プールの厚みを確認:** 
    * 流動性の低いプールでの大口取引は避ける。

  * **注文を分割する:** 
    * 一度に買わず、時間を置いて少しずつ購入することで、価格の戻りを待つ。

  * **[[tag/QX]] の活用:** 
    * 単価が高く、急がない取引であれば、[[tag/QX]] で指値を置いて待つ方が有利になることが多い。

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